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May 9, 2022

在投行部门实习都会接触到哪些工作?

         很多金融专业的在校生或者毕业生都希望获得一份在证券公司投行部门实习的机会。网上对于投行共工作职能的介绍很多。 在正式实习前,仅仅从网上了解投行的工作职能是远远不够的。本篇文章重点介绍在投行部门实习具体都会接触到哪些工作内容, 帮助准备开始实习的同学们充分的了解这个行业,了解自己的能力和水平是否能够胜任这份工作,自身有哪些方面不足,从而做好充分的准备。         不同的投行,工作内容不尽相同。简单来说,投行的核心业务是辅导企业上市,帮助企业融资和再融资,给企业提供金融相关的专业建议等。投行部门的工作分配是以项目为中心。投行部门会根据不同的项目分配人员成立投行项目组。固定的投行项目组包括项目负责人,现场负责人,核心成员,和成员助理。项目组的规模根据项目复杂情况而定,一般来说每个项目组核心团队大约5-6人。每个项目组会分配若干个实习生。正式的项目组成员负责整个项目的执行工作,而实习生主要负责辅助性工作。实习生不会被要求独立承担核心工作任务。辅助性工作事无巨细,从打印材料,整理底稿到记录会议内容,从整理陈旧历史文件,到繁琐的数据处理。实习生首先要有足够的耐心和细心,做好每一份本职工作,才能获得领导和团队的信任。其实从这些繁琐的辅助性工作中也可以学到很多的工作经验,在历史文件的梳理过程中理解项目的来龙去脉,在历史数据的整理过程中中学习如何专业的梳理财务,在记录会议笔记的过程中了解一个项目是如何从立项,到一步步推进并且完成的。所以,实习工作中无“小事”,把每一件“小事”都当成“大事”,认真的做好,一定会积累很多宝贵的工作经验。         实习生最常见的工作内容: 案头调研         案头调研,源于英文Desktop Research。投行部门的实习生会需要做大量的案头调研,通过电脑,互联网,相关数据库,行业报告以及各大搜索引擎等途径对于项目的信息进行全面的信息收集。案头调研工作一般在项目初期非常重要,同时也贯穿项目的各个阶段。通过网上收集的大量资料来了解项目的整体情况,例如行业分析,同行业比较,竞争环境,宏观政策,法律环境,客户和市场现状,技术发展和变革,趋势和机会分析,产品竞品分析等,这些案头调研的资料为下一步深度研究做充分的铺垫。案头调研考验实习生对于有效信息收集,处理和分析的能力。 PPT         PPT 项目演示文稿,是投行项目中不可缺少的重要文件之一。会议讨论、工作汇报、项目交流、年终报告,企业商业计划、咨询方案、融资或并购重组等都需要用PPT来展示。实习生参与PPT的制作是宝贵的工作经验。PPT能力也是投行对于新人能力考核的重要内容之一。在开始实习之前,同学们不放学习一些制作PPT的课程。可以根据不同的PPT类型来学习。 记录会议纪要         在投行部门工作的实习生会参加很多会议,从小组内部会议到部门会议,从客户会议,到和财务,法务的多方会议,从策略会到尽职调查会议。领导会安排实习生记录会议纪要。由于每天的会议很多,实习生需要在短时间内及时完成会议笔记,保证内容完成,精炼。实习生往往由于业务不熟练,对于专业数据不熟悉,一开始不能够准确记录会议内容。有的会议内容比如策略会议内容是非常有帮助的。整理这些会议内容可以学习行业内部信息,了解参会人员各方观点和逻辑,同时也可以学习专业人士在会议上是如何表达和沟通的。准备实习的同学们,平时应该多锻炼语言总结的能力,积累大量的投行业务术语和概念对于未来的实习工作也会非常有帮助。 研报         实习生很少会被要求直接参与撰写研报的工作,但是会协助撰写研报的分析师进行相关基础工作,也就是找资料。一般的证券公司都有专业的分析数据库,实习生可以利用实习的机会使用这些专业的数据库来收集资料。这是非常宝贵的工作经验。… Read More »在投行部门实习都会接触到哪些工作?

工作多年,赚不回留学学费?

       在豆瓣,有一个名为“海归废物回收互助协会”的小组,组里充斥着大量留学生回国如何发展的讨论,回国后焦虑的更加不在少数,如“QS100商科女生找不到工作”、“回国后有点焦虑,物质方面”…… 2022年求职艰难,一位参加了秋招的海归硕士表示:“因为美国疫情WFH了快一年,在家呆着人都不好了,虽然抽中H1-B但是不想呆了,因为疫情工作内容也发生了很大变化接受不了,于是决定回国,回国之后发现找工作非常艰难。应届不是应届,社招又没有工作经验,实在卷不动想955勉强入职一线城市一家小国企当会计被各种职场画饼pua”。        过去,人们普遍认为,海归留学生比国内高校毕业生更有竞争力,他们也往往能在求职中更胜一筹,然而时至今日,情况却在发生改变。 3月19日,Boss直聘研究院发布 《中国留学生回国就业报告》,报告显示,2020年下半年以来,积极在国内寻找工作机会的海归人才规模同比增长103%。 智联招聘发布的《2020年中国海归就业创业调查报告》显示,2020年海归求职人员向国内岗位投递简历和有意向在国内发展的海归人才数量较2019年增长33.9%,增幅远远高于2019年的5.3%和2018年的4.3%的同比增幅。 疫情之下,全球经济承压,国际关系承压,海归留学生越来越多,而除此之外,他们还要跟900万国内应届毕业生竞争有限的岗位。 UniCareer发布的《2020海归就业力调查报告》显示,回国求职海归数量暴增七成,达80万;近四成海归年薪不足10万元;三成海归认为首份工作未达预期;过半海归认为疫情严重影响求职。       《2020年中国海归就业创业调查报告》显示,随着海归求职这一领域竞争的愈发激烈,海归群体找到心仪工作的时间周期也变得更长,21%的受访者表示自己的用了4-6个月的时间才找到合适的工作,6%的人表示自己用了7-12个月,而花费1年以上找工作的群体占据了约4%,总体要比2019年回国求职群体花费的时间更长。 《2020年海归就业力调查报告》显示,12.8%的海归认为自己应该拿到30万元以上年薪,而真正拿到这一数字的仅占5%;有接近四成海归的实际年薪不足10万元,这一比例相较去年增加了足足一成。 上述报告还指出,对于海归来说,英语表达能力、宏观视野和适应能力,是其三大竞争力。然而随着中国经济发展和教育质量的不断提升,国内大学生群体竞争力快速增强,与海归的优势差距正在逐渐缩小;另一方面,相比海归,国内毕业生对于工作预期相对较低,更容易融入就业环境,对企业的工作要求接受度也更高。        “镀金”的海归正在变得“不值钱”,在残酷的就业竞争中,没有实力和经验的候选人,就算是留学生,也很难获得企业认可。  … Read More »工作多年,赚不回留学学费?

对冲基金和私募基金的区别

        随着金融行业的快速发展,对冲基金已经成为白领人士的标配,同时有越来越多的高净值人群选择了私募基金以追求更高的收益。那么,到底什么是对冲基金?什么是私募基金?对冲基金和私募基金二者的区别又是什么呢? 对冲基金 对冲基金又称避险基金或套利基金,简单的说是指“抵消过风险的基金”,对冲是指在买进一个东西的同时,沽空另外一投资人,达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌,只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。 简单的举两个例子: 有一位农夫,他有十亩地,种上玉米每年能收入10万元,可是玉米就怕连续下雨的天气,而连续下雨的时候,通常蔬菜的价格都会上涨。农夫是个善于思考的人,于是他就把家里仅有的1万元拿出来,屯了一批蔬菜的种子。果然这一年天气十分恶劣,连续下雨导致玉米的收成大幅降低,最后只收入了7万元,可是当初1万元屯的这批蔬菜种子长势很好,最终卖出了4万元,挽回了损失,这就是对冲,也就是抵消了风险。 有一位操盘手,他管理着1亿资金,如果都买进股票,赶上股市暴跌,那可能损失就会惨重。于是他就做了一个策略,把8000万买进了股票,剩下2000万买进了股指期货的空单。果然,股市没有如他期望的上涨,8000万亏的只剩了5000万,但是股指期货这2000万却挣了3000万回来,从而避免了损失,这就是一只有策略的对冲基金。通俗点说,就是脚踏两只船,这只船要翻,那我就指望另外一只。 对冲基金的优势是抗风险能力强,但同时由于分出来一部分成本用于抵消风险,收益也不会太高。 私募基金 私募基金,是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。所谓特定投资者是指一些自身净资产达到一定额度的个人或公司,并不是所有人都有资格进行购买。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金,进行特定目标的证券投资。私募基金整个运作流程一般分为募集、投资、管理、退出四个阶段。由于私募基金的非公开性,在运作起来比较隐蔽。 私募基金最早起源于19世纪的英国,学过历史的同学都知道,那时候的英国异常强大,在世界的很多地区都有殖民地,因此被称为日不落帝国。英国的一些土著居民有了钱想投资增值,但英国本土的投资机会很有限,而且交通和通讯科技都比较落后。 这些居民就把钱放到一起,交给一个有能力了解外面情况的人或者机构,让他们帮忙投资,私募基金的雏形就这么出现了。 我们把时间的指针拨到1946年,美国有一个机构叫:美国研究发展公司,它成立了最早的正式私募股权投资公司。当时的美国有一些类似于现在的中国,中国现在的情况是中小企业很多,但能够获得融资的渠道非常少,而且即便获得融资也要付出相当可观的融资成本。美国当时的中小企业融资同样也很困难,后来美国政府就出台了中小企业投资法案,总体是说给中小企业投资的大公司或机构,可以在政府取得比较优惠利率的贷款,而且在税收上也可以享受优惠,从此,美国开启了私募基金的时代。上个世纪六十年代,由这些私募股权投资的公司开始上市,到 1968 年这些私募股权投资的公司上市数量已经达到了上千家,带来了巨大的财富效应。 对冲基金和私募基金二者的区别主要有以下几个方面: 一、法律结构 对冲基金:对冲基金是由对冲基金公司作为一般合伙人和投资管理顾问发起设立的有限合伙人架构,投资者作为有限合伙人。私募基金:私募基金是指由投资顾问公司作为发起人,发行设立的证券投资类信托集合理财产品,投资者作为委托人,信托公司作为受托人,资金由第三方银行托管。 二、投资范围 对冲基金:理论上可以投资任何资产类别,包括但不限于股票,债券,衍生品,货币,不动产,土地等。私募基金:主要投资于二级市场证券,以股票投资为主。 三、投资者 对冲基金和私募基金都是面向少数特定的合格投资者,非公开发售,一般设有最低认购金额限制。在中国,购买私募基金的投资者需要满足“合格投资者”的条件,即具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100… Read More »对冲基金和私募基金的区别