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工业4.0背景下金融行业人才需求变动

        工业4.0(又称第四次工业革命)是制造业数字化水平提升的时代机遇,目前中国经济已进入一个经济转型期,从高速增长进入经济新常态,从过去的要素驱动、投资驱动转向创新驱动,从人口红利转向创新红利,从工人红利转向工程师红利,从模式创新到科技创新。BCG的一份报告指出,人工智能技术将从自动、智能、创造三方面改变商业世界,即推动自动化水平达到新高度、支持智能分析与决策、催生新商业模式与新产业,并在金融业就业市场相应产生岗位削减、效率提升和就业创造三大影响[1]。未来三十年,中国发展的关键点是硬科技,每个行业都需要硬科技,所有的行业应用背后都是硬科技在支撑。底层技术的意义在于附加值更高,其创造的社会和经济价值会超过单纯创造经济价值的产品和技术。         硬科技门槛比较高,要求从业人员既要懂技术又要懂产业。在产业投资爆发且医疗、硬科技企业“扎堆IPO”的2020年,机构对投资人的喜好从金融背景转向理工、医疗等专业背景似乎也是理所应当,从金融背景到理工背景,已然是当前金融行业必须要经历的团队调整和变化,行业的变化趋向于更多地投技术,那么招更多的技术人员加入到投资团队,这是当前金融行业在投资上将要做出的改变。         金融圈一向是一个“学历爆炸、人才爆炸,掌握单一知识的人才数量急剧爆炸”的集中营,那么,当产业投资时代来临,具备复合背景的优质候选人理应被各家机构所争抢。而且,理工科学霸的学习能力极强,进入行业后补充金融知识并非想象中困难,他们多数肯吃苦,职场适应能力比同龄人高很多。         回顾历史上成功的企业,技术并未占据主导作用,他们的产品往往是同质化的产品,并没有特别明显的竞争力,所以要靠很强大的销售能力,大部分公司最占主导作用的不一定是核心的技术人员,而往往是一个市场人员。但是这个时代过去了,大家越来越重视知识产权,技术的力量越来越成为主导。今年,资本市场最大的变化是科创板的推出,这一变化将会吸引更多的科研人才投入到创业的大潮里,也会引导投资机构把更多的子弹投向科技创新的赛道。未来技术人员可能在团队的作用更加明显,在各大首席分析师和公募基金的基金经理中不乏出身物理、材料、生物、机械等背景的行业大佬。团队未来的核心力量应该是技术人员,技术会在创造价值里面占主导作用,他们会越来越分享更多的价值,大股东是他们。         金融入门易、深入难、做精做透势比登天。很多在行业中有资源的从业人员,本质上都是在对自己过去的长期经历与沉淀进行变现。金融行业是典型的高端服务业,所以投行和投资的圈内人中,不乏理工科背景的出色人才,文哲史背景的也不少见,这是一个正常的现象,学金融的学生也不要太过焦虑。要知道,在行业里变得“专业”的往往不是大学期间学到的“专业知识”本身,而是一个人在同一个领域内,不断深耕、不断付出的结果。无论是学金融还是学理工,在目前“学历爆炸、人口爆炸、掌握某一个单一学科背景的人才数量急剧爆炸”的今天,不断地学习与提升才是唯一的出路。那些专业型人才之所以能成为“专家”,也并不是因为有专业的学科背景,而是因为他们后期在岗位上时刻养成了“多思考一步”的习惯,而不是把工作仅当投行经理成单日任务去完成。因此,金融学单一背景的同学要不断地丰富自己的经济、管理、法律、政治、社会管理乃至军事、哲学等多方面的多学科背景,努力成为多面型人才,通过一定量的积累实现多领域理论知识、实战经验和社会关系网络的融会贯通。只有这样,才是我们每个人获得超越同龄人的比较优势的较优路径。… Read More »工业4.0背景下金融行业人才需求变动

学习互联网金融的必要性

       对于在金融行业谋生的金融人来说,常常会陷入一个误区,他们通常认为将传统的金融课程学的通透明白就足以应对工作中的一切挑战,认为把保险学、财政学、国际金融、国际贸易、证券投资学、商业银行经营管理、货币银行学、微观经济学等融会贯通便可以在职称平步青云,其实这是一个很危险的想法。传统的金融学只是在金融行业内部游走,事实上,我们处在一个信息爆炸发展飞快的21世纪,如果不把金融业和网络信息联系起来,注定是要被时代所淘汰,因此学习互联网金融就显得尤其重要。        互联网金融不是互联网和金融业的简单结合,而是在实现安全、移动等网络技术水平上,被使用者熟悉接受后,为适应新的需求而产生的新模式和新业务。它和传统金融相比具有以下特殊性:跨地域、跨时间、业务相互渗透、综合性强等,是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。在金融人的日常工作和学习中,应该提高对互联网金融的重视,加深对其的学习。对于初学者来说,可以从以下几个方面着手了解,例如:云计算、社交网络、支付软件、IT编程等,互联网金融正是依托于上述互联网工具实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴行业。         那么互联网金融行业是如何在这个时代复杂的大浪淘沙中脱颖而出的呢?自然是有它的过人之处!首先,第一大优势便是成本较低。互联网金融模式下,资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易,无传统中介、无交易成本、无垄断利润。这样一来金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本,消费者也可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品,削弱了信息不对称程度。第二大优势就是效率更高。互联网金融业务主要由计算机处理,操作流程完全标准化,客户不需要排队等候,业务处理速度更快,用户体验更好。最后一个优势就是覆盖面广。互联网金融模式下,客户能够打破时间和空间的束缚,在互联网上寻找需要的优质金融资源,金融服务更直接,客户基础更广泛。除此之外还有很多优势,同学们在不断地深入学习中会如同打开了潘多拉魔盒,逐步发掘它的精彩!         可能有的同学会问,这么好的一个新兴产业有没有门槛呢?行业内肆意发挥有没有人监管呢?答案当然是肯定的,随着互联网金融的飞速发展,相应的监管模式也应运而生。传统的金融监管模式难以有效适应新型模式监管需要,急需不断创新。当然,互联网金融并未从本质上颠覆金融特征。互联网金融监管也应遵循金融自身的规律以及内在逻辑。所谓金融的内在逻辑,无非是在陌生人社会环境下,不同交易主体在不同时间和空间的信用交换。信息是信用交换的基础,信任是信用交换的本质。离开了这两者,金融业就魂不附体了。在这里就对我们提出了新的要求,不但要从传统的金融业学习过渡到互联网金融的学习,更要学透这个行业的监管模式,否则触犯了红线即便之前付出的努力再多也是无济于事的。对于刚刚知道互联网金融的人来说,想要学习它的监管制度还为时尚早,但总体思路一定要了解清楚,确保大方向准确,针对互联网金融的种种特点,总体监管思路如下:        一是要提高思想认识。坚持稳中求进总基调,全面做好宏观信贷政策指导和金融市场创新发展各项工作,推动深化金融业改革,优化融资结构和金融市场体系、产品体系,为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。        二是要加强队伍建设。各监管部门要相互协作、形成合力,充分发挥金融监管协调部际联席会议制度的作用。互联网金融能否持续规范健康发展,关键在于是否具有一支具备较高职业素养的从业人员队伍。         三是要风险管控到位。要集中力量对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等重点领域进行整治。要切实做好网贷风险应对工作,进一步明确分工和责任,共同配合做好工作;在互联网核心系统和核心技术领域形成网络闭环,防范风险。对那些被监管陆续叫停的无场景的现金贷、虚拟货币首次代币发行融资(ICO)等违规业务要紧盯不放。         四是要标本兼治到位。要有效落实金融持牌经营、特许经营原则,把好企业准入关。加强对网络借贷、私募基金、投资理财等重点领域监管。及时制定金融广告监管规则,坚决查处清理涉嫌非法集资广告资讯信息。加大金融机构资金异动监测和风险防控力度。各类公司通过互联网销售产品,不得进行不实陈述、片面或夸大宣传过往业绩、违规承诺收益或者承担损失等误导性描述。同时,要创新方式提升宣传效果,积极构筑多层次宣传阵地,有效占领网络宣传空间,努力增强广大群众的防范意识和识别能力,使“高收益意味着高风险”的理念深入人心。         经过以上的初步介绍,我相信大家对于学习互联网金融的必要性有了一定的了解,对于其监管模式的学习也同样重要,要想在这个时代不被淘汰,就必须与时俱进,对新兴行业不断的学习,只有这样才能真正的应对一切未知的挑战! Share on email Email Share on print… Read More »学习互联网金融的必要性

学习金融学的重要性

       简而言之,金融就是货币资金的融通,是货币流通、银行信用以及与之相关的经济活动的总称,泛指一切与信用货币发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动。金融学,则是研究金融现象以及金融运行规律的学科,研究对象分为宏观金融(如货币调控与管理、金融风险监管、外汇监管、金融政策等)和微观金融(如企业筹资与资本运作、金融机构管理、金融市场定价机制、投资者行为等)两部分。         金融已经成为现代经济的核心,是国家重要的核心竞争力,也是国家治理的重要手段。习近平总书记曾一再强调金融对现代经济的重要性,例如,2017年4月25日,习近平在主持中共中央政治局第四十次集体学习时说:“金融是现代经济的核心。保持经济平稳健康发展,一定要把金融搞好”。2019年2月22日,习近平在主持中共中央政治局第十三次集体学习时又强调说:“经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣”,“金融是国家重要的核心竞争力”,“金融活,经济活;金融稳,经济稳”。         金融看似抽象,实则已渗透到经济社会发展的方方面面,正无处不在、无时不在地影响着我们的日常生活,比如银行存款、买房贷款、教育基金、养老保险、股票、基金、房价、汇率等都是金融活动的细分。特别是近年来随着“金融+互联网科技”的迅速发展,一部手机即可将我们的衣食行和娱乐、社交、学习、工作、投资、理财等全部搞定,我们的日常生活与金融紧密联系,金融已经贯穿在我们每个人生活的几乎所有场景。因此,无论你是普通老百姓、企业家,还是国家政策的制定者,无论你是学习什么专业、从事什么行业、处于什么阶层,都应该主动学习金融知识,了解金融运行逻辑,金融知识已成为我们日常生活所必须的基本知识。         如上所述,在经济金融化的现代世界,金融涉及社会经济生活的各个方面,即使不从事金融行业,学习金融知识也是有好处的,对我们的家庭、事业和生活都大有裨益,具体可表现在以下三个方面。         首先,培养金融思维方式。金融学是与我们工作生活息息相关的重要知识,我们衣、食、住、行、用及个人发展等各方面都离不开金融的支持。因此,学习金融学知识,养成金融学思维习惯,运用金融学的视角、思维去观察和剖析生活、工作中遇到的各类金融问题与现象,并据此指导自己的行为。比如,通过金融学相关知识的学习,可以加深对市场经济运行规律的了解,提高自己的赚钱能力。         其次,掌握投资理财知识。学习掌握投资理财的相关知识及理念,了解金融运作的逻辑,并将其运用到生活中去,学会让钱生钱,有利于我们更好地把控自己的投资,实现财富的保值增值。学习了解投资理财知识,让我们知道在寻求高收益投资的同时要承担得起高风险带来的亏损,在投资时可以进行最优组合而非将投资放在同一项目上,加深对各类投资理财产品的认识进而选择最适合自己的产品,规避网络贷、套路贷等投资理财陷阱。         第三,拓展视野。现代社会是商业社会,按商业逻辑运转,所有的商业活动都是金钱的流动,而金融学就是经营管理钱的学科。与此同时,在当下高度金融化的经济社会发展中,金融涵盖太多的知识,且许多政治及国际关系问题也会涉及到金融。因此,学习金融学方面的知识,可以开阔视野,为深入学习其他经济类专业课程奠定基础,也有利于我们了解当下经济形势及经济政策,熟悉各行业运转逻辑,进而理解整个社会的运行规律。,         如果将金融学当专业学,以后可以到银行、证券、保险、基金、信托、互联网金融等金融机构及相关企业和政府管理部门工作,其职业发展前景广阔且薪资待遇丰厚。因为,在我国快速发展的金融业中,中资及外资金融机构都需要大量金融专业人才,而且作为经济社会发展的支柱产业,金融业的平均薪资水平是非常高的。         当然,学好金融学专业也并非易事,首先需要具备良好的数理基础,金融学会涉及一些较为复杂的定量分析方法及数理模型,要求对数字非常敏感。此外,还需具有基本的经济学知识,金融专业课程与经济领域的诸多环节都有交叉。同时,金融学是一门理论与实践紧密结合的综合性学科,在实际工作中可能涉及到法律、计算机、数学、定量分析软件、外语等多项技能,需具备扎实的多学科理论知识基础。 Share on email Email Share on print… Read More »学习金融学的重要性

投资银行分析师必须具备的知识和技能

        投资银行(简称投行)是与商业银行相对应的一个概念,通常是指在资本市场上为企业发行债券、股票、筹集长期资金,提供中介服务的金融机构,主要从事证券承销、公司并购与资产重组、公司理财、基金管理等业务。投资银行是企业与资本市场之间的中介,是最典型的投资性金融机构,为促进企业客户上市、合并、收购等提供财务建议,解决企业与金融资源之间的不对称,帮助企业获得更好的金融资源配置。投资银行是金融业适应现代经济发展而形成的一个新兴行业,是资本市场上的重要参与者,在金融领域发挥着极为重要的作用。         投资银行分析师是具备评估金融、投资信息以及特定行业等专业知识的金融专业人士,其主要工作是,根据客户需求,收集整理数据并实地调研,运用系统化的金融知识,对特定行业或企业进行全面分析(评估企业资产、收益报告、行业趋势等),研究和评估投资机会,为客户提供潜在投资建议,辅助客户找到最能满足其目标的投融资项目。具体而言,投资银行分析的工作可以分为以下几个方面: 搜集信息:信息获取是分析师的基本能力。根据客户要求,通过查找资料、实地调研、行业交流、人员研讨等方式,搜集所需信息。 行业分析:  行业分析是企业预测的基本前提,基于所搜集的各类信息,建立行业分析模型,并对企业收入及市场竞争份额等进行分析估计,加深对行业及企业的进一步理解。 企业财务评估: 基于对宏观环境、金融趋势及行业经济的深入理解,利用行业收入趋势及企业竞争优势,通过建立投资模型,对企业的绩效指标进行预测分析,评估其未来业绩表现以供客户参考。 出具投资报告: 基于以上定性和定量两方面的综合研究,得出对行业或企业的投资判断,撰写和编辑研究报告。         根据以上对投资银行分析师的工作内容的描述可以发现,作为投资银行分析师所必须具备的知识和技能有: 专业知识储备: 投资银行分析师应具备基本的金融、经济学、统计学、管理学或会计学学位或背景,对金融政策、法律法规等方面有深刻的认识,了解金融市场和投行业务的基础知识,对投行所涉及的行业有基本的认识。 商业判断能力: 分析师的主要工作就是结合搜集的数据资料,运用所掌握的专业知识,对数据资料进行分析判断。这种判断不单单是就数据论数据,而是要理解数据背后的原因,这就需要分析师日积月累的商业判断力。具有较强商业判断能力的分析师可以更快更准更强地对行业分析、企业估值等方面做出令人信服的判断。 文字表达能力: 写作是分析师必备的一项基本技能,分析师需要在了解学习行业信息、宏观趋势的基础上,快速、准确的总结分析要点。同时,需要撰写高质量的项目分析报告,并制作专业的展示文稿。 数理分析能力: 分析师需要有深厚的数学功底,能够精通计算机并熟练运用各类数据处理与分析软件,对大量数据进行统计分析,并构建预测模型,对企业财务数字进行分析说明,并据此提出投资建议。财务建模及分析能力是分析师一项重要的必备专业技能。 沟通交流能力: 分析师不仅要和数字打交道,更重要的是还要与人(上级、下级、跨部门同事、客户团队等)打交道。人脉是投行的核心竞争力,良好的人际沟通能力至关重要。 深度思考能力: 分析师需勤于思考、善于思考,深入洞察不断变化的市场条件和持续加剧的竞争环境,在快速学习所搜集资料信息的基础上,探究数据资料背后的原因,读懂数据的价值。这需要分析师既要深入所研究行业,又要超脱于此行业,进行深度思考,以做出合理判断。… Read More »投资银行分析师必须具备的知识和技能

证券公司有哪些业务

         证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业,分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司,是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券相关业务的机构。它具有证券交易所的会员资格,可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。         如今金融市场的复杂程度丝毫不亚于大型连锁超市,产品种类繁多,而证券公司在金融市场扮演的角色就类似于超级市场的导购,通常称为券商。很多业务包括证券经纪,投资理财业务等都离不开券商。证券公司主要业务主要有以下四大类: 一、证券经纪业务         证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户要求,代理客户买卖证券的业务。该业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。从前,在证券交易所内交易的证券种类繁多,数额巨大,而交易厅内席位有限,一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易,故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。         在证券经纪业务中,包含的要素有:委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。证券经纪商,是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖,并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行。证券经纪商在位客户执行交易指令的过程中并不承担交易中的价格风险。在中国,具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券,从事经纪业务的证券公司。在证券代理买卖业务中,证券公司作为证券经纪商,发挥着重要作用。 二、发行与承销业务           证券发行是指商业组织或政府组织为了筹集资金而向社会投资人出售有价证券的行为。证券发行过程中,证券公司的投资银行部门按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动属于证券承销业务范围。证券承销的方式包含承销、代销、余额包销三种类型。         股票的发行分为首次公开发行和股权再融资。在发行时对股票的估值方法主要有相对估值法和绝对估值法。首次公开发行股票的定价方法是在估值的基础上对新股定价和以一定方式将股票销售给投资者的整个机制和过程,可以分为簿记式方式、竟价方式、固定价格方式、混合方式几种类型。         从各国证券市场的实践来看,股票发行监管核准制度主要有三种类型:审批制、注册制和核准制。目前,我国的股票首次公开发行监管制度处于核准制阶段。 三、自营业务         自营业务指证券公司以自己的名义,以自有资金或者依法筹集的资金,为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券,在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券,以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券等,以获取盈利的业务。         自营业务特点:一是决策的自主性。证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性。这表现在:交易行为的自主性,选择交易方式的自主性,选择交易品种、价格的自主性。二是交易的风险性。风险性是证券公司自营买卖业务区别于经纪业务的另一重要特征。三是收益的不稳定性。证券公司进行证券自营买卖,其收益主要来源于低买高卖的价差,但这种收益不像收取代理手续费那样稳定。… Read More »证券公司有哪些业务

我国银行有哪些种类

我国银行分为中央银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、地方性商业银行等。 一、中央银行 中国的中央银行为中国人民银行,简称央行,为国务院组成部门, 是国家干预和调控国民经济发展的重要工具。负责制定并执行国家货币信用政策,独具货币发行权,实行金融监管,防范和化解金融风险,维护金融稳定。央行实际上是行政管理机关,基本上可以认为它不对个人和企业办理银行业务。 1948年12月1日,在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上在河北省石家庄市合并组成中国人民银行。1983年9月,国务院决定中国人民银行专门行使中国国家中央银行职能。1995年3月18日,第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》,至此,中国人民银行作为中央银行以法律形式被确定下来。 中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定,在国务院的领导下依法独立执行货币政策,履行职责,开展业务,不受地方政府、社会团体和个人的干涉。 二、政策性银行 政策性银行是指由政府创立,以贯彻政府的经济政策为目标,在特定领域开展金融业务的不以盈利为目的的专业性金融机构。实行政策性金融与商业性金融相分离,组建政策性银行,承担严格界定的政策性业务,同时实现专业银行商业化,发展商业银行,大力发展商业金融服务以适应市场经济的需要,是我国金融体制改革的一项重要内容。 政策性银行不以营利为目的,专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图,在特定的业务领域内,直接或间接地从事政策性融资活动,充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具。 1994年中国政府设立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三大政策性银行,均直属国务院领导。 2015年3月,国务院明确国开行定位为开发性金融机构,从政策银行序列中剥离。 三、国有商业银行 国有商业银行是指由国家(财政部、中央汇金公司)直接管控的大型商业银行。 国有商业银行具体包括:中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行。 国有商业银行是国有独资的商业银行,其特点体现在所有的资本都是由国家投资的,是国有金融企业。 国有商业银行是我国银行体系的主体,无论是在人员、机构网点数量上,还是在资产规模及市场占有份额上,均处于绝对垄断的地位,对我国经济金融的发展起着举足轻重的作用。 商业银行是以获取利润为经营目标,以经营存贷款、办理转账结算为主要业务,以多种金融资产和金融负债为经营对象,具有综合性服务功能的金融企业。 我国商业银行开办的业务可基本分为表内负债业务、表内资产业务和表外业务。 表内负债业务主要包括:存款业务、境外外汇借款业务、同业拆入业务和发行金融债券业务。 表内资产业务主要包括:各类贷款、债券买卖及投资业务、同业拆出业务。 表外业务(即中间业务),虽然不是银行传统的主营业务,但已逐步成为银行新的利润增长点。 表外业务主要包括:人民币结算业务、代理业务、银行卡业务、信息咨询业务、外汇中间业务、自营外汇买卖业务、担保业务、商人银行业务和投资基金托管业务。 四、股份制商业银行 股份制商业银行,一般由由企业法人持股,业务上自主经营、独立核算,以利润最大化为经营目的的银行。股份制商业银行是商业银行的一种类型。 在我国现有12家全国性股份制商业银行:招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广发银行、兴业银行、平安银行、浙商银行、恒丰银行、渤海银行。… Read More »我国银行有哪些种类

投资基金实习都接触到哪些工作

       投资基金也称为互助基金或共同基金,是通过公开发售基金份额募集资本,然后投资于证券的机构。投资基金由基金管理人管理,基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资活动,为基金份额持有人的利益服务。投资基金按资金募集方式和来源划分可分为公募基金和私募基金。其中,公募基金是以公开发行证券募集资金方式设立的基金;私募基金是以非公开发行方式募集资金所设立的基金,面向特定的投资群体,满足对投资有特殊期望的客户需求。私募基金的投资者主要是一些大的投资机构和一些富人。         公募基金是金融市场中最典型的买方,从一家公募基金公司来讲,它的构架是非常简单的,岗位相对不如券商多。基本上分为三大块:投研、市场、中后台。再展开一点有投研、产品、市场、基金专户、基金子公司、监察稽核、TA等部门。         公募基金投研部门的实习面向有志于从事二级市场投资的同学。投研部门包括投资部和研究部。投资部根据投资决策委员会制定的投资原则和计划选择行业和股票,同时组建管理组合,并向交易部下达投资指令,同时,投资部还担负投资计划反馈的职能,及时向投资决策委员会提供市场动态信息及投资业绩分析等;研究部是基金投资的支撑部门,主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析,向基金投资决策部门提供研究报告及投资建议,另外研究部也有部分基金经理管理资金。         与卖方研究相比,买方投研是为了服务投资经理,目的是为了获得投资经理的认可、促进基金净值增长以及基金在市场中排名。买方研究员的研究需要为投资经理提供明确的投资建议,为投资建议负责,为此报告大多有固定的行文结构,包括行业状况、公司状况、业务发展与盈利分析,最后是投资建议。         买方研究员更为重视其研究的独立性,综合券商研究的逻辑和观点,结合自己的判断,进行更深一层的独立研究,同时得出明确结论,对专业素质要求很高。         相对于公募基金的投研来说,私募投研岗位对同学的最大能力要求只有一个,就是“即战力”要强。因为公募投研人数众多,绝大多数都会进行板块分组,对实习生的工作安排一般仅仅是盯住一个板块、甚至是几只或一只股票就可以了,工作相对单一。而私募团队的人数很少,一般也就十几到几十人的样子,不可能像公募一样一个人负责一个版块,而是要求我们的实习生要一心多用,快速转换思维,能够在同一时间研究多只股票。         私募机构投研岗的实习工作,说简单也简单,说复杂也复杂。说其简单,是因为私募的投研岗位实习生工作与正式员工工作几乎没有差别,打杂类工作是绝对不存在的,相比很多打杂类的实习来说,私募的投研岗位是可以让你实打实的实战和学到东西的。说它复杂,还是回到我们刚才提到的能力要求上,这份工作是做起来比较困难,对即战力要求高。         总体来看,日常工作分为以下三个部分: 第一、研究报告的撰写         撰写宏观市场、某些板块、单一个股、突发事件等研究报告,是私募投研岗实习生日常工作的重头戏。这里也要提醒一下各位同学,你可能要做到24小时随时待命的准备,因为策略师或经理可能会在一天当中的任何时候(比如凌晨3点)给你发微信,通知你某某公司新发了一项公告,请你写一份点评交上来。如果你能抗住,你就是赢家! 第二、日评与周评的撰写         私募机构往往不会专门聘请新媒体员工从事日评周评的撰写,因而这个工作自然落在了研究员的身上,这件工作相对来说略微有些枯燥,存在固定的模板,因此主观能动性较低,为日常工作的重要组成部分,数据的更新需要实习生具备耐心和细心。 第三、券商报告的摘取与分析         买方投资或多或少都会依靠卖方出台的投资报告,因而除了自己撰写以外,实习生往往还会在基金经理或是策略师的要求下,有选择性地选取或截取一些券商发布的研究报告,并给出自己的点评。… Read More »投资基金实习都接触到哪些工作

投行的职业规划

        投资银行一直是金融业十分热门的行业。投行的职业规划可以划分为四个部分,包括对投行整体情况的了解、如何进入投行、进入投行之后如何开展工作以及如何通过努力在投行的职业生涯中有所成就。 一、投行概述         投行即投资银行的简称,其业务有别于“商业银行”。在中国从事投行业务是需要承销与保荐资质(牌照)的,这些牌照目前不对纯外资的机构发放。在中国,投行业务一般都是属于证券公司业务的一部分,所以行业里经常把投行称为券商。         投资银行的概念可以分为狭义和广义。狭义的投资银行是特指有承销和保荐资质的证券公司;广义方面是泛指参与资本活动的相关方。根据股东是境内还是境外分类:可分为内资券商、合资券商、外资券商。根据股权是国有还是民营可分为国企券商、民营券商。         投行的职级一般是使用西方的MD岗位职级,可以分为初、中、高三类岗位: 初级岗位:分析师(Analyst)、经理(Associate)、高级经理(Senior Associate)、副总裁(Vice President)。一般刚刚加入投资银行工作的员工是从分析师开始做起。刚入行的分析师做的工作还是一些基础性的,包括资料收集、整理等。一般投资银行会安排新进分析师在积累工作经验的同时完成分析师相关资格证书的考试。金融分析师的证书含金量非常高,需要不懈的学习和努力才能完成,为进一步升职奠定基础。随着分析师水平和经验的增长,可以逐步晋升为经理、高级经理、副总裁等职位。通常3年可以到经理,5年可以到副总裁。经理、副总裁可以看作是高级分析师,他们能熟练掌握工作流程,独立完成自己那部分的工作,同时也承担了上传下达的工作任务。 中级岗位:中级岗位的起点是董事级别,再往上就是执行董事,有的券商在两者之间还设置业务董事、总监、业务总监等职位。董事除了负责项目落地外,已经要开始承担一定的承揽职责,换言之,在中级岗位考察升迁中,对于项目承揽能力的考察占了很大的比重。 高级岗位:一般是董事总经理级别。这里的总经理和我们通常企业里的总经理不是一个概念,这里的总经理是一类技术职级,而公司里的总经理是组织架构里的一个高级管理职级。 二、如何进入投行         投资银行对于学历的要求非常高,通常是硕士起步,最好是本硕均为985院校,优选专业背景通常是本科理工科+研究生金融、法律、财会专业;具有丰富的券商实习经历;具备一定的法律、金融、财会知识,也就是法考、CPA、CFA、保荐代表人考试,至少考过一个,多多益善。具备了这几个条件,就可以向投行业进发了,不过记住,要不断的进修金融知识,提升自我,并时刻保持谦逊。投行的聘任筛选标准非常严格,我们会在以后的文章中专门介绍投行工作的申请流程,要求和标准。 三、进入投行以后如何开展工作         对于投行新人而言,最重要的就是尽快在短时间内提升自己的专业能力。要充分利用有限的业余时间多学习一些会计、财务、审计、法律方面的专业知识,熟悉行业的最新的法律法规,掌握工作中各种报告的编制要求、工作程序等等。还有一项是需要拥有良好的心态。由于应届生刚入职的是基本工资,年终奖金也是非常有限,收入这方面与老员工差距相对较大。刚入行的新人要有足够的耐心和信心,多向有经验的前辈请教。 四、如何努力在投行业实现人生价值         在投行工作,提升自己的核心能力是投行职业生涯精进的关键所在,因为投行的工作是以项目制来开展的,所以推进项目的能力就是做好这份工作的核心所在。 1.硬实力的提升       … Read More »投行的职业规划

投行宝藏部门 – 行研

行研是什么? 我们常说的行研指的是行业研究。就是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等,分析行业需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容,整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源,为客户提供深度的行业市场研究报告,以专业的研究方法帮助客户深入的了解行业,发现投资价值和投资机会,规避经营风险,提高管理和运营能力。 行研的主要工作内容一般为: 1、针对资分析,提出具有实践意义的投资策略,并提交研究报告及项目建设书. 2、进行金融产品(股票、债券或衍生品等)的数据分析,收集与整合行业信息,及时跟踪行业变化,撰写研究报告. 3、整理业内重要经济数据指标,提供市场趋势、热点分析及投资策略分析,获取有效市场信息. 4、能每日跟踪股市行情进行大盘、行业或个股分析评论,为证券投资业务提供个股研究、行业研究及市场分析报告。 对于行研而言,一个很重要的工作就是撰写研究报告。广义的研究报告,包括了:宏观策略报告、行业报告、公司研究、调研报告、重要事项点评、晨会、日报、周报、会议纪要等等。 优秀的研报核心是为了客户提供最有价值的信息,其要求可以归纳为16个字,“独立发现、逻辑清晰、论证充分、成效显著”,它体现的是背后作者的沟通交流、信息搜集、资料整理、论证分析、谋篇布局等各项能力了。 行研对从业者的要求 首先,行研对学历背景的要求是非常高,综合来看,硕士只是一般门槛。达不到基本的学历要求的,就没有机会。 另外,行研对从业者的技能也十分看重: 1、要有金融财会的知识,微观经济学、宏观经济学、金融计量和定价、固收分析、投资学、股票市场运作机制等等。 2、在此基础上要不断掌握、更新自己具体所负责的行业知识。 3、行研还要求从业者:埋头能研究,抬头会 “勾兑” 。因为其不仅要从上市公司挖掘价值,还要向公司、客户和市场去传达价值,这都离不开良好的沟通能力和表达能力。 作为一个优秀的研究员,既需要对于行业有着很深的理解,又需要拥有能够在短时间内看清一个公司的能力,同时还需要兼备优秀的沟通和销售能力。优秀的研究员能跟上市公司董事长、或者公募投资总监谈笑风生,在这个成长的过程中,沉淀下来的不仅是研究的逻辑、快速学习的能力、良好的职业素养,还建立所看行业的大量上市公司、投资机构的人脉资源。 行研的几个阶段 1、研究和分析,预判未来 初级研究员大多精力投入在挖掘信息和整理,基于现有的信息能够预判行业的发展,为买方的证券投资提出了建设性意见,为投资和商业决策提供服务。 2、资源整合,创造机会 随着行研工作的深入,你会认识大量从上市公司、行业专家、创业公司、股权投资机构等等,在具备了足够的专业判断能力后,你就可以成为“中间的桥梁”。通过资源的整合,创造大量的机会,促成大量的交易,从行研回归金融的本质,走“投行家”的路线,为自己的客户提供很多的增值服务,创造业绩提升等。 3、代表行业,引领行业创新 行业研究是任何商业的基础,需要对行业有敏锐洞察。你会发现,很多不同行业背后的商业原理其实是互通的,你的能力和经验将能够更快更好地迁移,能游刃有余地将自己的既有技能和新行业的业务逻辑迅速连接起来;你会逐渐看到不同行业之间的联系或者未来可能发生的联系,无论是替代、组合还是别的形式,创新就是在这样的联系中发生。… Read More »投行宝藏部门 – 行研

私募股权基金的主要业务有哪些

        私募股权基金(PE)是从事私募股权(非上市公司股权)投资的基金,主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种,追求的不是股权收益,而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。从1984年中国引进风险投资概念至今,我国私募股权投资已经历了30个春秋的潮起潮涌。在国际私募股权投资基金蜂拥而至的同时,本土私募股权投资基金也在快速发展壮大。私募股权投资基金的主要业务分为以下四大类: 一、募资,配合发起人和投资者设立各类私募股权基金。          这是最基本的也是最必要的业务,包括产业投资基金、一般私募基金等形式,主要是根据基金设立者的目标设计合适的组织形式,为基金发起人和投资者设计管理架构和收益结构,同时配合发起人募集资金,并在这个过程中规范相关手续和程序;协调、规范基金管理人和投资者以及基金托管人的法律关系;解决各类法律法规项下的合规问题。 二、锁定目标公司并成功投资于目标公司。         私募股权基金设立以后,就要筛选出一个目标公司进行投资,在投资之前要考虑到投资结构和资本退出的方案设计,同时对目标公司进行法律尽职调查并就项目相关问题向投资者出具法律意见书。在确定项目以后,参与项目的商业谈判,起草投资项目所涉及的相关法律文件,就政府相关审批与登记提供咨询意见并协助投资者履行有关法定程序和手续,最后帮助客户完成交易的交割。 三、私募股权投资的管理和退出。         这部分业务主要包括在条件成熟后以各种可行、合规的模式成功退出目标企业,获得投资收益。退出模式包括IPO退出、回赎退出、并购退出及清算退出等。    … Read More »私募股权基金的主要业务有哪些