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什么是风险投资分析师

        金融市场瞬息万变,风险投资分析师的作用至关重要,直接影响到风险投资公司的业绩表现。风险投资分析师是为风险投资公司进行尽职调查,挖掘有潜力的初创投资公司并肩负一系列行政及其他支持职责的专业人士。 一、岗位职责 目标搜寻:寻找有潜力的初创公司,了解公司商业模式及实际经营情况,撰写行业分析报告,提出合理化建议; 定点研究:跟踪公司最新动态,分析其市场潜力,完善公司财务分析,并进行盈利预测,撰写公司研究报告; 专业支持:收集研究领域资料及最新动态,提出合理化建议,帮助初创公司发展业务,在不同层面对其提供支持。 二、所需条件         人才是企业核心竞争力关键要素之一。整体而言,风险投资行业青睐工作经验丰富、具备理工科及金融财务等复合背景、对某些行业有较深理解或者有创业经历的人。当然,人才偏好也取决于投资机构的风格、所选行业等因素。例如,生物医药行业,肯定需要比较资深的行业人员;文娱和游戏行业更多面对年轻用户,就需要既有丰富经验又具备年轻血液的人。         随着风险投资行业的快速发展,风险投资分析师的进入门槛也不断提高。除了基本的学历(院校、专业、经验、证书等)要求,以下能力和素质也不可或缺: 1、较强的逻辑分析和商业判断能力         风险投资分析师的首要工作就是利用专业知识对所收集的企业的各类信息(如核心优势、经营模式、财务状况、发展前景、行业前途等)进行分析判断,并就其否值得投资提出建议。没有较强的逻辑分析和商业判断能力会很容易做出错选择,就难以为风险投资公司找到好的投资项目或企业。 2、高效的社交和沟通能力         投资是一种双向选择的过程,有前景、有前途的项目或企业大家都会争先接触,同时企业有融资需求也可选择几家不同的投资机构商谈。如何在竞争日趋激烈的风险投资行业为公司寻得有投资潜力的初创公司或项目,就需要风险投资分析师建立广阔的人脉,更快更广泛的获取信息,更有效地找到有潜质的投资机会,通过与企业的默契接触、有效沟通进而建立深度合作,实现共赢。在确定投资项目后,风险投资分析师还需要通过与初创公司的多方位多层次的面对面沟通,为企业投资后的进一步发展壮大提供相关支持。如果您是位社交达人,那风险投资分析师可能会特别适合您。 3、强烈的好奇心与深度思考能力         风险投资分析师会遇到各种各样的初创公司,特别多的是科技公司,几乎每天都能会接触到以前没有听到、看到的事务,尤其是各类研究领域的多种新兴技术,如疫情后迅速发展起来的远程医疗、在线诊断、AI技术主导的药品研发、手术机器人等健康科技。如果没有好奇心的内在驱动,恐怕很难发掘有潜力有价值的投资机会。         因此,在当前社会经济环境迅速变化的背景下,作为同样变化快速的风险投资行业,风险投资分析师必须要对新鲜事物有强烈的好奇心及较强的学习能力,可以快速的学习所接触到的大量知识,并勤于思考、善于思考。只有这样,才能更好地发掘有潜质企业,进行有效投资,提高投资回报。 三、职业发展及薪酬         大多行业都有一条特定的晋升结构,但风险投资行业的层级结构弹性较大,职位不是很统一。一般而言,风险投资分析师处在行业金字塔的最底端,往上依次是投资助理、副总裁、高级副总裁、董事(总监)。经过2-3年,大多数的投资分析师会晋升到投资助理,相应的工作内容也会更丰富。在高风险行业工作,回报也会相应比较高,作为风险投资分析师,薪资也是非常可观的。一般而言,风投分析师的年薪预计在8万至15万美元之间。除去丰厚的薪酬,风险投资分析师可以在短时间内提升自身能力,拓展自己的眼界和社交圈,结交不同行业的专业人才,建立自己的人脉,对于自身未来职业发展也增添了多种选择。… Read More »什么是风险投资分析师

如何提高投行团队工作效率

       任何一个项目的成功都离不开稳定和强有力的团队支持,团队的氛围对于团队的成功至关重要,一个优秀的团队能让一个项目出色地完成,如果团队协作混乱、任务安排繁琐、进度不明确、协作成员相互推诿等等问题的出现,则会导致团队协作间的效率低下。那么,在互联网时代怎样组建一个优秀的团队?提高团队工作效率的方法有哪些呢? 一、投行团队成员多样性       组建一个团队需要吸纳各种人才,各种人才组合在一起做事,组合好了事半功倍,组合不好结果难以想象。组建团队初期要组织统筹培训,明晰每个人的分工和责任,说得清清楚楚、明明白白。如果权责不明确,含糊其辞,工作中的推诿扯皮势必会随之而来。早早地划分清楚每个人的领域和责权,也是有效建立制度的一环。       作为项目经理要了解你的团队成员,知道他的能力和特点,搞清什么搭配最合理,懂得在合适的时间、合适的地点、用合适的人员,针对不同人不同特点给予不同的培养和训练。内部成员的共同点可以产生共鸣、形成共振、带来稳定,差异点可以产生创意、带来突破。通过一张无形的交叉网,关联着每一个成员。对于成员而言,有默契的伙伴,就有更多的粘性和支持;有差异的伙伴,就有更多的补充和拓展。 二、投行团队沟通的重要性        沟通是团队合作的开始。人与人之间的信任是建立在彼此交流上的,随着沟通次数的增多,成员之间才能彼此了解,增进感情。只有通过经常性的沟通和交流,才能彼此熟悉,相互配合。沟通能够化解团队矛盾,以利于达成共识,增强团队凝聚力,统一思想,解决问题。在一个团队里,有效地沟通要建立在共同目标的基础之上,那么最好的沟通方式是什么呢?答案便是例会和团建。通常提到培训,大家想到的都是枯燥的学习,无尽的会议,殊不知最好的培训方式便是大家打成一片增进感情。例会可以起到明确方向的作用,而经常团建可以强化员工间的感情,让大家无缝沟通。作为管理者,无论你级别高低,首先要先想清楚团队的目标。这里说的目标是团队一个阶段的核心目标而非使命愿景等大而泛的目标。你的目标不清晰,或者没有将你的目的传达给下属,员工不清楚自己在做什么,就别谈什么沟通了,沟通的门都摸不到。例会可以明确团队里的目标和优先级任务,成员做事才能有针对性,减少因为协调造成的摩擦。这样做的目的是为了在认知上保持一致,至少让你的下属知道他们做的这些工作是为了什么。       项目经理可以在团建中更加深入了解和掌握成员的状态;成员拥有了更多的话语权和参与感,在个人成长上会有更多有效提升,职业目标方向也会更加明确。 三、投行团队协作的高效性    … Read More »如何提高投行团队工作效率

会计师事务所的职业规划

会计师事务所的行业发展现状         经济全球化促进了世界各国在全球范围内的经济融合,同时也为各国会计服务市场带来了难得的发展机遇。投资者对全球资本市场信息的强烈需求,使得会计师事务所服务领域不断扩大。会计师事务所通过提供符合投资者决策需要的信息,推动了资本在国家之间的流动。同时,经济全球化对会计师事务所服务质量和品种提出了更高的要求。在每天发生巨额资金转移的全球资本市场内,投资者希望会计师事务所提供优质、多元化的服务,以便降低由于信息不充分或不可信赖而导致的资本转移成本和风险水平。        目前,中国会计师事务所高端人才缺口较大,做强做大战略需要进一步深化,国际化发展刚刚起步,新业务领域拓展正在探索,行业信息化建设亟待加强,监管体系正日益完善,执业准则国际趋同,国家对会计师事务所发展扶持力度明显加大,国内外经济合作加深产生的对会计、审计、咨询等业务需求快速增长,使得中国会计师事务所迎来转型发展与跨越的关键时期。 会计师事务所的业务内容及晋升路线         会计师事务所的业务内容一般包括:专业专项审计服务,年度会计报表设计和外汇年检,资产评估服务,基建审计服务,培训、咨询服务等。会计师事务所的工作,往往会接触不同的科目,如货币资金,存货,往来,税务,收入成本,财务报表附注事项,内部控制等等。同时审计工作涉及企业账务各项内容,比较重点关注账务处理,利于结合账务和业务做出正确的分析,判断出报表科目可能存在风险及企业和行业的宏观状况。所以会计师事务所的工作虽有一定的压力,但对个人的成长和能力的积累很有帮助。⽽且会计师事务所岗位的晋升路径是⽐较明确的。 晋升路线一般为: 1、审计员/审计助理 工作年限:1到3年 审计助理是不少应届生进入事务所后开始从事的岗位,前期的工作内容虽然比较基础琐碎,但是对于新人来说,可以尽快了解审计工作的各个环节,学习各项审计底稿的编写工作。 2、高级审计员 工作年限:3到5年 高级审计员需要能够独立完成项目组分配的具体审计工作,编写审计工作底稿,协助编制审计报告,提出改进建议和决策依据。 作为高级审计员,已经积累了一定年限的审计工作经验,要能对工作中的各种变化和突发情况灵活应对,带领整个审计小组实施工作方案。 3、审计经理/高级经理 工作年限:5到10年 一个审计项目可能由团队多个人参与完成,但是最终拥有在审计报告上签字的人,除了合伙人便是审计经理。 审计经理是会计师事务所的中层管理人员,在中国的大多数会计师事务所,审计经理至少需要拥有执业注册会计师资格,除了熟悉企业会计准则和审计准则,还要具有一定的项目计划、组织、监督经验及团队建设能力。 4、合伙人 工作年限:10年以上 在会计师事务所中,合伙人既是生产者,又是管理者,承担着任重道远的责任。作为生产者,合伙人负责项目的执行,服务客户;作为管理者,合伙人要对企业的收益和员工的生计负责。 身为合伙人,不仅要应对各种复杂的项目挑战,还要肩负起为事务所创造更多价值、扩大业务范围的责任。 会计师事务所从业人员的优势及其他从业选择… Read More »会计师事务所的职业规划

风险投资行业的发展探析

   在过去的四十年间,我国的风险投资行业历经了从无到有再到行业优质发展的巨变过程。目前中国已成为世界上第二大风险投资市场。随着我国经济体制改革的不断推进,宏观经济形势持续正向发展以及结构调整步伐的加快,投资公司的经营领域及其作用与优势也在不断增加。         风险投资,简称风投,又可称为创业投资,主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式,它是私人股权投资的一种形式。目前风险的主体是专业的投资公司,是由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成,他们经由直接投资获取投资公司股权的方式,提供资金给需要资金者(被投资公司)。这里需要注意的是风投公司的资金大多用于投资新创事业,并不以经营被投资公司为目的,仅是提供资金及专业上的知识与经验,以协助被投资公司获取更大的利润为目的,其目的在于追求预期利润。风险投资的成功案例比比皆是,从著名的百度,腾讯,阿里巴巴到小米、滴滴打车到新型的像VR、AR等科技类产业,无一例外地都是风投参与的结果。            近年来,在“大众创新、万众创业”政策的引领下,风险投资更是迎来一次新的发展机遇。特别是在大力主张科技创新,以技术筑造壁垒的时代背景下,风投的作用不言而喻。         对于风险投资行业的发展,已经得到社会各界越来越多的认可,在正常经济运行下,其行业发展具有其独特的、不可替代的、正向积极的影响作用。具体意义表现如下:        意义之一是其“效应”意义。风险投资的出现本身就会带来一定的积极效应意义。首先是“筛选”效应。也就是说风险投资对被投资企业的特征存在一定的偏好,在投资前会对在潜在可投资企业进行筛选,选择具有某些特质的创业企业,因而企业在获得风险投资后的表现,与其他企业会有较大的差异。通常风险投资公司会选择用双边选择匹配模型去发现挖掘更能稳定生长的企业,并且一旦投资成功,对被投资公司的价值作用也非常大。而正是由于风险投资的筛选作用,有风险支持的公司,在得到投资之后,效率会明显高于一般的企业,其发展会获得显著的推动。其次是“价值增值”效应。即为风险资本投资之后,会凭借自身的管理经验与行业专长,对被投资企业提供增值服务,从而促进被投资企业的发展。其主要增值服务有两种,其一是通过创业指导改善公司的管理治理,从而提高经营管理水平,其二是通过自身所掌握的资源给予被投资公司,为其提供更多样化的资源服务。通过以上两种效应的分析不难总结出风险投资本身就是对于企业经济良性发展具有正向推动的积极作用。         意义之二是对创业创新的正向发展。风险投资主要出现于处于初期的高新技术公司。这类公司往往由于技术和产品的市场前景具有很大的不确定性,在与成熟阶段的企业相比时,往往可能会具有更大的挑战,无论是在对于下级分销市场上还是在银行等传统金融机构的资金借贷支持上。而风险投资的存在恰恰为其解决了以上的问题。特别是对于一些技术性创业者而言,可能在对于技术开发上较为擅长,但对于公司管理能力却相对于匮乏,这时风险投资公司所分享的经验与管理办法,就可以帮助这类创业者完成他们的梦想。与此同时,风险投资作为专业的投资机构,对于被投资企业具有认证的功能,一旦企业被投资,说明其具有一定的市场价值,也是公司声誉与能力被认可的标识,甚至有时,投资公司的投资行为可以带动起整个被投资行业的发展。故而,风险投资的存在对于创业创新的发展具有举足轻重的作用。         意义之三是对于企业的控制力。为了保证企业和市场的良性发展,增强控制力也是投资公司的重要意义所在。对于新创企业来说,很容易在取得一定成绩后走上弯路或是在前期低迷时期迷失方向。这时一个成熟的投资公司的存在能为企业的可持续性发展保驾护航。这也要求投资公司与被投资公司在前期关于资金与股份和管理等问题上达成一致从而加强对其的带动力与控制力。         综上所述,我们不难发现风险投资作为一个高风险高收益的金融行业,对于推动经济的发展功不可没,其对于经济运行具有巨大的推动作用,也必不可少的是未来炙手可热的行业之一。所以,如何在大浪淘沙的市场中实现风险投资的可持续性健康良性发展,仍是目前所面对的重要课题,让我们去学习、探索更多有关风险投资的内容吧! Share on email Email Share on print Print 自我测试… Read More »风险投资行业的发展探析

会计师事务所的一般招聘流程

会计师事务所的主要职责及招聘要求         会计师事务所的主要职责是企业会计报告,企业资本审计,审计出具审计报告,出具审计报告编制、分立、部门中决的审计业务,包含审计、会计报告、基本建设年度审计、代理记账、税务咨询、管理咨询、会计行政培训、法律和法规规定经营的其他业务(企业涉及经营许可的,凭的)。        作为会计师事务所,专业是品质的保证。“专业”不仅仅代表业务技能的正规和高水准,它同时也意味着可靠的行业信誉、系统高效的管理体制和高水平的职业发展平台。所以其招聘条件较高,一般包括毕业院校、英语水平、相关证书等要求。具体如下: 1、毕业院校:211、985相关专业本科生生或研究生优先,最好是知名财经院校的毕业生。 2、英语水平:对英语水平的要求是能用英语熟练交流,尤其是四大,对应于能力要求比较高。最好能达到英语六级以上。 3、证书要求:一般对于应聘者是否通过CPA并没有硬性的要求,但最好在毕业之后考取CPA。如果CPA能通过3门及以上,在社招中的优势是比较大的,尤其是应届毕业生,这也是为什么很多应届毕业生要在毕业当年就考CPA的原因之一。 4、其它要求:除上述条件以外,求职者还需要掌握使用多种办公软件,需要有强大的知识储备和专业能力,以及团队合作能力,在企业中需要团队合作,与人沟通合作的能力也是员工所应该具备的。 会计师事务所的招聘流程         会计师事务所的招聘流程一般有如下几个阶段,不同的公司会根据企业文化和对人才的需求的不同有所区别: 1、制订招聘计划         公司针对各分所以及各部门的需求预算制订员工招聘计划,召开招聘会议,制定时间表等。主要的招聘方式分为校园招聘招和社会招聘两种,其中校园招聘比例较大。每年四大在全国拟招聘上千名应届毕业生,且由于业务增加,对人员的需求有日益扩大之势。 2、发布招聘信息 校园招聘:每年大约十月份开始,用人单位开始在全国各重点高校进行宣讲,拉开轰轰烈烈校园招聘的序幕。 社会招聘:包括网上发布招聘信息,猎头公司或相关公司推荐,招聘会或人才市场招聘,内部员工推荐等等。 3、网申:应聘者在网上填写个人信息,对应聘者进行初步筛选。         所谓“网申”,即Apply On Line,目前很多大公司都采用这种方式来收集简历和初步筛选应聘者。网申根据对应聘者条件的要求,采用自己设计的统一格式,部分公司还要求用英文进行个人信息的录入。对于校园招聘,网申主要考察的是英文水平、学校、学习成绩、获奖情况、校园活动以及社会实践经验等。对于专业方面,一般不做硬性要求,当然不可否认,在会计师事务所应聘过程中,具备财经专业背景的毕业生会具有一定的优势。而对于社会招聘,则更看重应聘者的工作经验、人脉及资源情况。 另外,网申还包括一些开放性的问题,即Open Question,是网申一个重要的环节,它可以衡量一个人性格、长久规划、做事情的态度等等,因为从对待Open… Read More »会计师事务所的一般招聘流程

如何完成一份出色的估值分析报告

        估值,通俗点理解就是估算一项资产的整体价值。企业估值,又称公司估值、企业价值评估,是指以特定企业为标的,对企业的内在价值进行评估。一般而言,企业的内在价值取决于其资产及获利能力。         随着市场经济的不断发展,越来越多的企业、政府监管部门及社会公众开始专注企业价值评估,企业价值评估正成为衡量企业成功与否和整体质量的最全面准确的指标。         企业估值是投融资和交易的前提,通过对企业及其业务的内在价值进行评价,从而确立在筹集资本、并购、重组、出售资产或业务等各种交易进行订价的基础。另一方面,通过对量化企业价值,可以加深对企业自身整体价值的了解,熟悉企业存在的优劣势,提高企业管理的效率。同时,企业价值评估也是一种强化企业形象、展示企业发展实力的一种重要手段,有利于培养员工对企业的忠诚度并增加企业凝聚力,同时降低企业的交易成本。        估值报告,则是指估值人员依据相关法律、法规和评估准则等估值规范要求,秉承客观公正原则,通过对估值对象在估值基准日特定目的下的价值进行分析、估算而编制并由其所在估值机构签发的专业意见的文件。要想完成一篇出色的估值分析报告,可以从以下几个方面入手:         首先,要了解什么是企业价值。金融经济学家将其定义为“企业的价值是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值,它与企业的财务决策密切相关,体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力”。         其次,掌握企业价值的评估方法。企业价值的评估方法众多,目前国际上通行的方法主要分为三大类:收益法,包括现金流量贴现法、内部收益率法、经济增加值估值模型、资本资产定价模型等;成本法,主要是成本加合法;市场法,包括参考企业比较法、并购案例比较法、市盈率法等。选取适当的评估方法是企业估值的基本前提,然而上述诸多方法并没有哪种是有绝对优势的,没有一个公认使用的估值方式,需要根据评估对象、评估目的等具体情况具体分析,因时因地制宜地选择不同的评估方法,并根据具体情况对结果进行分析。除了对企业价值的定量评估,对企业的定性评估也非常重要,企业估值的魅力在于需要把定性的知识和定量的事实有机融为一体。         第三,要实现企业估值报告的基本要求。如,遵循客观原则,以数据为基础,清晰准确简练地陈述报告内容;提供必要的信息说明及采取的估值方法等,便于估值报告使用者更好地理解估值结论;根据估值对象具体特点及委托方诉求,合理确定估值报告的详略程度;明确估值报告的使用限制及有效期,限定好使用对象,明确估值目的等。         第四,企业估值报告要遵循特定的格式。比如,可参照资产评估报告的格式,主要包括以下几个部分:委托方、估值对象及其他估值报告使用者,估值目的,估值对象及评估范围,价值类型及其定义,评估基准日,评估依据,评估方法,评估程序实施过程,评估假设,评估结论,特别事项说明,估值报告使用限制说明,估值报告日,估值机构法定代表人签发并盖章。也可采取自由发挥的论证方式,通常包括声明、背景介绍、估值准则、估值方法选择、合理性分析、报告假设、报告结论,等等。综上可见,估值分析报告要素可归纳为三大类,一是基本事项要素,如,委托方、估值对象、估值报告使用者、估值基准日等;二是与估值程序实施相关要素,如,估值准则、估值依据、估值方法、估值假设等;三是估值报告结论要素,如,估值结论、估值报告日、报告使用期限等。         综上,企业估值方法诸多,不同企业其估值方法也大不相同,即使是同一家企业,不同的假设和分析所得估值结果也会截然不同。因此,对于金融工作人员来说,能够熟练掌握并应用各类不同的估值分析方法是其岗位技能的基本要求。同时,企业价值评估不单单是对企业未来效益水平的进行科学量化,还会受到当下市场经济环境的影响。这就需要估值人员不仅要掌握正确的估值方法、具有强大的财务分析能力,还需要对相关市场知识、行业发展状态、商业模式等方面有充分了解。         可见,企业估值不是一门精确的科学,而是一门艺术,不仅需要掌握准确的估值方法,还需要具有丰富的经验和智慧的判断。 Share on… Read More »如何完成一份出色的估值分析报告

国内投资银行的招聘流程

        投资银行是最典型的投资性金融机构,一般认为,投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票,筹集长期资金提供中介服务的金融机构,主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。其基本特征是综合经营资本市场业务。 投资银行是一个非常专业的领域,所以对员工的选择要求也比较高,一般会对应聘者设置一定的要求,比如 1、学历要求 一般来说,投行岗位80%以上都要求硕士毕业。如果想要进入知名度较高的投行,本科与硕士就读院校均要排名靠前。 2、青睐的专业 金融学专业(包括会计学、国际贸易、政治经济学、证券投资)及法律专业等。最近几年很多投资银行也青睐理工科专业。 3、相关证书 除了基本的英语四六级、计算机、证券从业资格证外,如果想进入较好的投行,注册会计师(CPA)、律师职业资格证、特许金融分析师(CFA)等是加分项。 4、关于个人素质 投行更倾向于外向,思维缜密,逻辑性强,情商较高的人,他们更善于与客户沟通,对于在工作中出现的问题能够快速反应,争取在第一时间得到解决。 5、对于应届毕业生 每年,投行都会选择一些应届毕业生进行系统培养,但由于名额有限,更多是从就读院校的排名中,择优录取。另外,实习经历也非常重要。个人素质方面可能更多的考虑做哪一部分的具体工作。 6、对于有工作经验的应聘者 除了学历与就读院校的考虑,投行还会更注重应聘者之前的工作经历和个人职业规划。投行对个人职业规划要求颇高,这一点除了对未来的规划,还有对之前工作经历的判断。 投资银行的招聘流程 一般投行在招聘时有两种方式,一种是校园招聘,一种是社会招聘。比较通用的招聘流程是: 一、校园推广 校园招聘通常是以校园推广,也就是企业举办校园招聘会、宣讲会开始的。企业通过校园宣讲会,让大学生了解自身及今年的招聘岗位。一般开始的时间是每年9、10月份。 二、网申/内推 网申和内推一般都是提交简历和求职信,以及提供各种资料和信息到HR进行简历筛选。其中的差别主要是网申可能会对一些条件做硬性要求,例如学校、成绩、关键词等等。如果这些硬性条件没有达到,那么网申的简历都不一定会到HR手上。 三、简历筛选… Read More »国内投资银行的招聘流程

学习金融建模和估值的必要性

         提起金融,我们常常听到金融投行人挂在嘴边的可能都是 “建模” ,“Financial Modeling”。在面试金融岗位时,常常被问到的也可能是对财务模型的了解以及如何进行金融建模。那么,到底什么是财务模型? 什么是模型和建模         财务估值建模的本质就是通过搭建各种模型,对标的公司的价值进行估计。财务在于预测公司的财务报表,包括资产负债表、损益表和现金流量表,而财务建模的目的在于完整预测将来这三个报表的表现情况。深入了解这三张报表以及辅助报表的内在逻辑关系以及背后公司的运营本质,是构建财务模型的前提。         学习财务建模对金融投资人而言无疑是必要的,不论在工作中对项目进行建模,或是个人从事投资活动时进行估值分析,财务建模能为决策者做出最终决策提供重要的参考依据。只有通过不断地了解市场,对最新趋势保持敏感,并将所学应用到实际工作中才能建立有效的模型并得出合理的估值结论。 如何进行建模         财务模型包括单次特定模型及模板模型,但究其原理还是基本的数学运算,而且基本都可在Excel里完成。学习财务建模需要掌握以下两个基础方面: Excel。目前的金融实务中,Excel依然是主要的建模载体。Excel具有便捷的快捷键与强大的宏功能,同时,它的可操作性强,是估值建模最核心的专业工具。一个财务模型Excel表通常包括了以下子表: 核心参数设置 各类场景设置 关键财务指标分析 财务预测的核心假设 三张报表的历史及未来预测 回报倍数(x)的计算 敏感性分析 会计知识。财务建模要求具备一定的会计基础知识,包括对常用的会计科目、财务报表编制方法和各项目的勾稽关系有清晰的了解。三大报表的预测和配平是建模的必要前提。… Read More »学习金融建模和估值的必要性

企业并购融资简介

        企业发展到一定的阶段想要扩大规模寻求更好的发展,就会通过收购并购另一家企业来壮大自身企业的规模和业务,而一般企业除了日常运营的资金以外,公司所持的货币资金也不会留存太多,因为还要使用资金进行研发新产品新技术、拓展新业务等等,那么这时候要并购另一家公司,单靠企业自身持有的资金是远远不够的,通常应该怎么办呢?         除了资金实力特别强大的企业之外,很多企业并购都不会全额使用公司自有资金,他们会通过贷款或者融资来筹集资金,并购贷款则是向银行或者向部分机构进行抵押贷款。并购融资的主要优点在于融资数额比较大,获得渠道比较广,采取方式比较多,对并购后企业的资本结构、公司治理结构、未来经营前景等多个方面产生重大影响。 一、并购融资的方式          并购融资的方式根据资金来源可分为内部融资和外部融资。前者是从企业内部开辟资金来源,筹措所需资金,比如自身的留存收益等等,这种情况则需要公司有充足过剩的闲置资金。若非企业自身资金实力强大,一般不会选择这种方式。后者则是较为常用的融资方式,企业需从企业以外的经济主体寻求资金来源渠道,这些渠道有增发股份融募资金,借取企业信贷资金,向非银行金融机构资金进行借取发放债权等。 1.内部融资 (1)自有资金。企业内部自有资金是企业最稳妥最有保障的资金来源。通常企业可动用的内部资金有税后留利、折旧、闲置资产变卖等几种形式。         (2)未使用或未分配的专项基金。这些专项基金只是在未使用和分配前作为内部融资的一个来源,但从长期平均趋势来看,这些专用基金具有长期占有性。    … Read More »企业并购融资简介

投行面试小Tips

         作为最热门、最抢手的行业之一,投行僧多粥少,面试筛选要求就会愈加严格,所以想要拿到 Offer,各阶段的准备就要面面俱到,下面从面试前期、期间、后期、总结四个阶段谈一谈投行面试技巧。 一、投行面试前期准备         面试之前,具备硬性知识不论是 Market 的知识,还是一些其他方面的知识都是十分必要的,这是最基本的求职要求,没有这个基础就算有再高妙的求职技巧也是没有用的。我们首先要了解公司大小事务的相关信息,大到公司架构、小到文化背景,了解公司文化最好的方法是 Networking ,试着和公司的员工交朋友,或者上网查。其次要关注行业动态,每个行业都是动态的,尤其是金融行业,如果你想做 Market 但却不关注市场风向,这肯定会被无情拒绝的。假如你做外汇 Sales & Trading:面试官询问欧元汇率是多少?而你却不知道或者回答的不明确、很犹豫,那么面试官给你的印象分就会大打折扣。         面试前还建议求职者针对投行面试编写一个题库,题库内容可以根据自己曾在面试中被问到的问题和其他人分享的面试问题编写,编写完成后将题目及回答不断的精雕细琢,印在自己的脑子里,做到随时被问都能对答如流,那么你的面试成功率将会大大提升。另外,还有人曾专门准备过时事新闻的题库,其中包含最热的话题新闻,列举了事件发展过程、出现的原因、背后逻辑链、涉及不同主体的影响等。这种前期准备不仅是为了面试中遇见时不慌乱,提高时事敏感性,更是为了锻炼自己的逻辑分析能力。         归纳统计了一下,面试被问到的问题大概有以下几个方面: 财务方面问题:资金流水核查是怎么做的?核查过程中遇见过什么问题吗,怎么解决的?核查后写了几篇报告,主要内容是什么?穿行测试怎么做的?做了多少笔,基于什么原则选择?说明下勾稽关系?独立回答反馈的关联租赁问题,从什么角度分析的?回答反馈是你自己来写吗?参与访谈是你来问吗?具体访谈中做什么工作?参与了几场,对供应商还是客户? 法律方面问题:并购中主要从事法律条线工作,具体是做了哪些?关联方核查的点是什么?都做了哪些工作?做了哪些案例分析,都是怎么查的?。。。 其他方面问题:做XX项目时请的券商律师是哪家,哪里的团队?XX项目领导名字?XX项目采用的是哪套上市标准?估值多少?上市时股价多少?平时做什么运动?。。。 二、投行面试期间准备 保持真诚的微笑,让面试官觉得你是个容易亲近的人,让他喜欢跟你一起聊天;要有适当的幽默,集中的面试求职者对于投行里的专业人士来说是痛苦的,因为这占用了他十分宝贵的时间,其机会成本就是数个小时的睡眠。所以,如果你能让他们在这段时间中通过分享你的故事感受到些许的乐趣的话,对于他们来说是一种莫大的慰藉,你成功的概率也就大了许多;储备专业问题事先查看些相关书籍,做到了然于胸,至少明白他们在问什么,其实他们不期望你全部回答正确,回答问题中所体现出的分析问题的思路,特别是逻辑性似乎更加重要。 三、投行面试后期准备… Read More »投行面试小Tips