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June 24, 2022

什么是投行分析师

        投行是投资银行的简称,区别于商业银行(commercial banking),投资银行的主营业务是为所有类型的公司承销新的债务(debt)和股票(equity),帮助出售证券,促进机构和私人投资者的兼并收购、重组和经济交易等。除此之外,还会对股票的发行和配售向发行人提供相关的专业指导。         近年来,随着中国证券市场的飞速发展,证券投资已成为社会各界关注的焦点。一方面,居民的投资意识越来越强烈,目前居民的资产已由简单的现金和存款发展到股票、债券、基金、保险、外汇等,甚至延伸至房产、汽车、黄金以及古玩字画等多个品种,居民财富中,金融资产数量越来越多,内容越来越丰富;另一方面,从事金融投资服务的机构及其提供的产品越来越多,金融业对外开放度日益增大,海外金融机构积极进军中国市场,加剧了市场竞争,市场风险在集聚,企业的投资更需要专业精准的分析及协助。在金融产品、投资工具不断丰富和完善的市场,如何科学地安排一系列投资规划,使之适合不同阶段的财务状况,需要投资者具备一定的金融投资分析的专业知识、分析技术和分析技巧。         在各个投资领域中,为降低投资者的投资失误和风险,每一项投资活动都必须建立一套系统科学的,适合自己的投资活动特点的理论和方法。投行分析师就是运用系统化的金融知识,对行业进行全面进行分析。包括参与项目的资料搜集、访谈、尽职调查,对项目进行评估并相应出具报告,撰写财务顾问建议书、信息备忘录、建立财务模型等。并收集和分析各种信息资讯,进行行业或公司研究,协助筛选和发现潜在交易机会。         投行分析师出具的投资价值分析报告,需要吸纳国际上投资项目分析评价的理论和方法,利用丰富的资料和数据,定性与定量相结合,对投资项目的价值进行全方位的分析评价。投资分析以行业调查研究为基础,站在第三方角度,对行业的投资环境、投资风险、投资策略、投资前景和项目的投资价值、投资可行性进行客观、科学、公正地分析和论证。所以投行分析师的工作对鉴别行业发展趋势, 明确投资方向, 满足投行发展,为投行的收益有重要作用。          这就要求投资分析师不仅要具有较高的学历和专业知识,熟练应用各种分析软件,例如mergermodel、DCF、LBO等,还要熟悉证券和上市板块的知识、金融政策和法律法规,并研究并监控宏观经济、行业、市场及公司的发展动态。良好沟通能力、执行能力、语言和文字表达能力和项目分析评估能力是成为投资分析师的必要条件。        作为投行分析师,不管是对公司、对社会,还是对客户,都需要承担相对应部分的压力和责任。并且项目都有很紧张的期限,很有挑战性,不管是估值还是统筹协调,在整个过程中,会遇到各种各样的困难,而去解决这些问题,要协调各方面的资源,调动各方面能力。所以这份工作不管是对技术层面能力的提升,还是对社会的认知的提升都是非常有帮助的。         同时,投行分析师能够接触很多不同的行业,不同的公司及不同的人,视野会被拓宽,能力会被社会多维度多层次的人看到并认可。而且投行虽然是金融行业,但是它涵盖了许多不同领域,包括了所有的专业,可以接触到各种领域,不断延展自己的知识面。在投行里跟不同行业的公司打交道,一定需要了解其产品,熟悉其运作及发展。这无论是对个人的专业深耕,还是人脉及认知的拓展,都有非常积极的作用。         在积累了一定的数据分析、行业研究、建模及总结展示的经验和专业知识后,投行分析师一般在1-3年内可以得到升迁,接触更高技术含量的工作,负责更复杂的建模,管理团队,分配任务,并主要负责与客户的沟通。在投行里,典型的职业发展是analyst(分析师)- associate(副经理)- VP(副总裁或经理)- Director(总经理、董事)-… Read More »什么是投行分析师

什么是风险投资分析师

        金融市场瞬息万变,风险投资分析师的作用至关重要,直接影响到风险投资公司的业绩表现。风险投资分析师是为风险投资公司进行尽职调查,挖掘有潜力的初创投资公司并肩负一系列行政及其他支持职责的专业人士。 一、岗位职责 目标搜寻:寻找有潜力的初创公司,了解公司商业模式及实际经营情况,撰写行业分析报告,提出合理化建议; 定点研究:跟踪公司最新动态,分析其市场潜力,完善公司财务分析,并进行盈利预测,撰写公司研究报告; 专业支持:收集研究领域资料及最新动态,提出合理化建议,帮助初创公司发展业务,在不同层面对其提供支持。 二、所需条件         人才是企业核心竞争力关键要素之一。整体而言,风险投资行业青睐工作经验丰富、具备理工科及金融财务等复合背景、对某些行业有较深理解或者有创业经历的人。当然,人才偏好也取决于投资机构的风格、所选行业等因素。例如,生物医药行业,肯定需要比较资深的行业人员;文娱和游戏行业更多面对年轻用户,就需要既有丰富经验又具备年轻血液的人。         随着风险投资行业的快速发展,风险投资分析师的进入门槛也不断提高。除了基本的学历(院校、专业、经验、证书等)要求,以下能力和素质也不可或缺: 1、较强的逻辑分析和商业判断能力         风险投资分析师的首要工作就是利用专业知识对所收集的企业的各类信息(如核心优势、经营模式、财务状况、发展前景、行业前途等)进行分析判断,并就其否值得投资提出建议。没有较强的逻辑分析和商业判断能力会很容易做出错选择,就难以为风险投资公司找到好的投资项目或企业。 2、高效的社交和沟通能力         投资是一种双向选择的过程,有前景、有前途的项目或企业大家都会争先接触,同时企业有融资需求也可选择几家不同的投资机构商谈。如何在竞争日趋激烈的风险投资行业为公司寻得有投资潜力的初创公司或项目,就需要风险投资分析师建立广阔的人脉,更快更广泛的获取信息,更有效地找到有潜质的投资机会,通过与企业的默契接触、有效沟通进而建立深度合作,实现共赢。在确定投资项目后,风险投资分析师还需要通过与初创公司的多方位多层次的面对面沟通,为企业投资后的进一步发展壮大提供相关支持。如果您是位社交达人,那风险投资分析师可能会特别适合您。 3、强烈的好奇心与深度思考能力         风险投资分析师会遇到各种各样的初创公司,特别多的是科技公司,几乎每天都能会接触到以前没有听到、看到的事务,尤其是各类研究领域的多种新兴技术,如疫情后迅速发展起来的远程医疗、在线诊断、AI技术主导的药品研发、手术机器人等健康科技。如果没有好奇心的内在驱动,恐怕很难发掘有潜力有价值的投资机会。         因此,在当前社会经济环境迅速变化的背景下,作为同样变化快速的风险投资行业,风险投资分析师必须要对新鲜事物有强烈的好奇心及较强的学习能力,可以快速的学习所接触到的大量知识,并勤于思考、善于思考。只有这样,才能更好地发掘有潜质企业,进行有效投资,提高投资回报。 三、职业发展及薪酬         大多行业都有一条特定的晋升结构,但风险投资行业的层级结构弹性较大,职位不是很统一。一般而言,风险投资分析师处在行业金字塔的最底端,往上依次是投资助理、副总裁、高级副总裁、董事(总监)。经过2-3年,大多数的投资分析师会晋升到投资助理,相应的工作内容也会更丰富。在高风险行业工作,回报也会相应比较高,作为风险投资分析师,薪资也是非常可观的。一般而言,风投分析师的年薪预计在8万至15万美元之间。除去丰厚的薪酬,风险投资分析师可以在短时间内提升自身能力,拓展自己的眼界和社交圈,结交不同行业的专业人才,建立自己的人脉,对于自身未来职业发展也增添了多种选择。… Read More »什么是风险投资分析师

如何提高投行团队工作效率

       任何一个项目的成功都离不开稳定和强有力的团队支持,团队的氛围对于团队的成功至关重要,一个优秀的团队能让一个项目出色地完成,如果团队协作混乱、任务安排繁琐、进度不明确、协作成员相互推诿等等问题的出现,则会导致团队协作间的效率低下。那么,在互联网时代怎样组建一个优秀的团队?提高团队工作效率的方法有哪些呢? 一、投行团队成员多样性       组建一个团队需要吸纳各种人才,各种人才组合在一起做事,组合好了事半功倍,组合不好结果难以想象。组建团队初期要组织统筹培训,明晰每个人的分工和责任,说得清清楚楚、明明白白。如果权责不明确,含糊其辞,工作中的推诿扯皮势必会随之而来。早早地划分清楚每个人的领域和责权,也是有效建立制度的一环。       作为项目经理要了解你的团队成员,知道他的能力和特点,搞清什么搭配最合理,懂得在合适的时间、合适的地点、用合适的人员,针对不同人不同特点给予不同的培养和训练。内部成员的共同点可以产生共鸣、形成共振、带来稳定,差异点可以产生创意、带来突破。通过一张无形的交叉网,关联着每一个成员。对于成员而言,有默契的伙伴,就有更多的粘性和支持;有差异的伙伴,就有更多的补充和拓展。 二、投行团队沟通的重要性        沟通是团队合作的开始。人与人之间的信任是建立在彼此交流上的,随着沟通次数的增多,成员之间才能彼此了解,增进感情。只有通过经常性的沟通和交流,才能彼此熟悉,相互配合。沟通能够化解团队矛盾,以利于达成共识,增强团队凝聚力,统一思想,解决问题。在一个团队里,有效地沟通要建立在共同目标的基础之上,那么最好的沟通方式是什么呢?答案便是例会和团建。通常提到培训,大家想到的都是枯燥的学习,无尽的会议,殊不知最好的培训方式便是大家打成一片增进感情。例会可以起到明确方向的作用,而经常团建可以强化员工间的感情,让大家无缝沟通。作为管理者,无论你级别高低,首先要先想清楚团队的目标。这里说的目标是团队一个阶段的核心目标而非使命愿景等大而泛的目标。你的目标不清晰,或者没有将你的目的传达给下属,员工不清楚自己在做什么,就别谈什么沟通了,沟通的门都摸不到。例会可以明确团队里的目标和优先级任务,成员做事才能有针对性,减少因为协调造成的摩擦。这样做的目的是为了在认知上保持一致,至少让你的下属知道他们做的这些工作是为了什么。       项目经理可以在团建中更加深入了解和掌握成员的状态;成员拥有了更多的话语权和参与感,在个人成长上会有更多有效提升,职业目标方向也会更加明确。 三、投行团队协作的高效性    … Read More »如何提高投行团队工作效率

会计师事务所的职业规划

会计师事务所的行业发展现状         经济全球化促进了世界各国在全球范围内的经济融合,同时也为各国会计服务市场带来了难得的发展机遇。投资者对全球资本市场信息的强烈需求,使得会计师事务所服务领域不断扩大。会计师事务所通过提供符合投资者决策需要的信息,推动了资本在国家之间的流动。同时,经济全球化对会计师事务所服务质量和品种提出了更高的要求。在每天发生巨额资金转移的全球资本市场内,投资者希望会计师事务所提供优质、多元化的服务,以便降低由于信息不充分或不可信赖而导致的资本转移成本和风险水平。        目前,中国会计师事务所高端人才缺口较大,做强做大战略需要进一步深化,国际化发展刚刚起步,新业务领域拓展正在探索,行业信息化建设亟待加强,监管体系正日益完善,执业准则国际趋同,国家对会计师事务所发展扶持力度明显加大,国内外经济合作加深产生的对会计、审计、咨询等业务需求快速增长,使得中国会计师事务所迎来转型发展与跨越的关键时期。 会计师事务所的业务内容及晋升路线         会计师事务所的业务内容一般包括:专业专项审计服务,年度会计报表设计和外汇年检,资产评估服务,基建审计服务,培训、咨询服务等。会计师事务所的工作,往往会接触不同的科目,如货币资金,存货,往来,税务,收入成本,财务报表附注事项,内部控制等等。同时审计工作涉及企业账务各项内容,比较重点关注账务处理,利于结合账务和业务做出正确的分析,判断出报表科目可能存在风险及企业和行业的宏观状况。所以会计师事务所的工作虽有一定的压力,但对个人的成长和能力的积累很有帮助。⽽且会计师事务所岗位的晋升路径是⽐较明确的。 晋升路线一般为: 1、审计员/审计助理 工作年限:1到3年 审计助理是不少应届生进入事务所后开始从事的岗位,前期的工作内容虽然比较基础琐碎,但是对于新人来说,可以尽快了解审计工作的各个环节,学习各项审计底稿的编写工作。 2、高级审计员 工作年限:3到5年 高级审计员需要能够独立完成项目组分配的具体审计工作,编写审计工作底稿,协助编制审计报告,提出改进建议和决策依据。 作为高级审计员,已经积累了一定年限的审计工作经验,要能对工作中的各种变化和突发情况灵活应对,带领整个审计小组实施工作方案。 3、审计经理/高级经理 工作年限:5到10年 一个审计项目可能由团队多个人参与完成,但是最终拥有在审计报告上签字的人,除了合伙人便是审计经理。 审计经理是会计师事务所的中层管理人员,在中国的大多数会计师事务所,审计经理至少需要拥有执业注册会计师资格,除了熟悉企业会计准则和审计准则,还要具有一定的项目计划、组织、监督经验及团队建设能力。 4、合伙人 工作年限:10年以上 在会计师事务所中,合伙人既是生产者,又是管理者,承担着任重道远的责任。作为生产者,合伙人负责项目的执行,服务客户;作为管理者,合伙人要对企业的收益和员工的生计负责。 身为合伙人,不仅要应对各种复杂的项目挑战,还要肩负起为事务所创造更多价值、扩大业务范围的责任。 会计师事务所从业人员的优势及其他从业选择… Read More »会计师事务所的职业规划

风险投资行业的发展探析

   在过去的四十年间,我国的风险投资行业历经了从无到有再到行业优质发展的巨变过程。目前中国已成为世界上第二大风险投资市场。随着我国经济体制改革的不断推进,宏观经济形势持续正向发展以及结构调整步伐的加快,投资公司的经营领域及其作用与优势也在不断增加。         风险投资,简称风投,又可称为创业投资,主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式,它是私人股权投资的一种形式。目前风险的主体是专业的投资公司,是由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成,他们经由直接投资获取投资公司股权的方式,提供资金给需要资金者(被投资公司)。这里需要注意的是风投公司的资金大多用于投资新创事业,并不以经营被投资公司为目的,仅是提供资金及专业上的知识与经验,以协助被投资公司获取更大的利润为目的,其目的在于追求预期利润。风险投资的成功案例比比皆是,从著名的百度,腾讯,阿里巴巴到小米、滴滴打车到新型的像VR、AR等科技类产业,无一例外地都是风投参与的结果。            近年来,在“大众创新、万众创业”政策的引领下,风险投资更是迎来一次新的发展机遇。特别是在大力主张科技创新,以技术筑造壁垒的时代背景下,风投的作用不言而喻。         对于风险投资行业的发展,已经得到社会各界越来越多的认可,在正常经济运行下,其行业发展具有其独特的、不可替代的、正向积极的影响作用。具体意义表现如下:        意义之一是其“效应”意义。风险投资的出现本身就会带来一定的积极效应意义。首先是“筛选”效应。也就是说风险投资对被投资企业的特征存在一定的偏好,在投资前会对在潜在可投资企业进行筛选,选择具有某些特质的创业企业,因而企业在获得风险投资后的表现,与其他企业会有较大的差异。通常风险投资公司会选择用双边选择匹配模型去发现挖掘更能稳定生长的企业,并且一旦投资成功,对被投资公司的价值作用也非常大。而正是由于风险投资的筛选作用,有风险支持的公司,在得到投资之后,效率会明显高于一般的企业,其发展会获得显著的推动。其次是“价值增值”效应。即为风险资本投资之后,会凭借自身的管理经验与行业专长,对被投资企业提供增值服务,从而促进被投资企业的发展。其主要增值服务有两种,其一是通过创业指导改善公司的管理治理,从而提高经营管理水平,其二是通过自身所掌握的资源给予被投资公司,为其提供更多样化的资源服务。通过以上两种效应的分析不难总结出风险投资本身就是对于企业经济良性发展具有正向推动的积极作用。         意义之二是对创业创新的正向发展。风险投资主要出现于处于初期的高新技术公司。这类公司往往由于技术和产品的市场前景具有很大的不确定性,在与成熟阶段的企业相比时,往往可能会具有更大的挑战,无论是在对于下级分销市场上还是在银行等传统金融机构的资金借贷支持上。而风险投资的存在恰恰为其解决了以上的问题。特别是对于一些技术性创业者而言,可能在对于技术开发上较为擅长,但对于公司管理能力却相对于匮乏,这时风险投资公司所分享的经验与管理办法,就可以帮助这类创业者完成他们的梦想。与此同时,风险投资作为专业的投资机构,对于被投资企业具有认证的功能,一旦企业被投资,说明其具有一定的市场价值,也是公司声誉与能力被认可的标识,甚至有时,投资公司的投资行为可以带动起整个被投资行业的发展。故而,风险投资的存在对于创业创新的发展具有举足轻重的作用。         意义之三是对于企业的控制力。为了保证企业和市场的良性发展,增强控制力也是投资公司的重要意义所在。对于新创企业来说,很容易在取得一定成绩后走上弯路或是在前期低迷时期迷失方向。这时一个成熟的投资公司的存在能为企业的可持续性发展保驾护航。这也要求投资公司与被投资公司在前期关于资金与股份和管理等问题上达成一致从而加强对其的带动力与控制力。         综上所述,我们不难发现风险投资作为一个高风险高收益的金融行业,对于推动经济的发展功不可没,其对于经济运行具有巨大的推动作用,也必不可少的是未来炙手可热的行业之一。所以,如何在大浪淘沙的市场中实现风险投资的可持续性健康良性发展,仍是目前所面对的重要课题,让我们去学习、探索更多有关风险投资的内容吧! Share on email Email Share on print Print 自我测试… Read More »风险投资行业的发展探析