证券公司有哪些业务
证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业,分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司,是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券相关业务的机构。它具有证券交易所的会员资格,可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。
如今金融市场的复杂程度丝毫不亚于大型连锁超市,产品种类繁多,而证券公司在金融市场扮演的角色就类似于超级市场的导购,通常称为券商。很多业务包括证券经纪,投资理财业务等都离不开券商。证券公司主要业务主要有以下四大类:
一、证券经纪业务
证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户要求,代理客户买卖证券的业务。该业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。从前,在证券交易所内交易的证券种类繁多,数额巨大,而交易厅内席位有限,一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易,故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。
在证券经纪业务中,包含的要素有:委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。证券经纪商,是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖,并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行。证券经纪商在位客户执行交易指令的过程中并不承担交易中的价格风险。在中国,具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券,从事经纪业务的证券公司。在证券代理买卖业务中,证券公司作为证券经纪商,发挥着重要作用。
二、发行与承销业务
证券发行是指商业组织或政府组织为了筹集资金而向社会投资人出售有价证券的行为。证券发行过程中,证券公司的投资银行部门按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动属于证券承销业务范围。证券承销的方式包含承销、代销、余额包销三种类型。
股票的发行分为首次公开发行和股权再融资。在发行时对股票的估值方法主要有相对估值法和绝对估值法。首次公开发行股票的定价方法是在估值的基础上对新股定价和以一定方式将股票销售给投资者的整个机制和过程,可以分为簿记式方式、竟价方式、固定价格方式、混合方式几种类型。
从各国证券市场的实践来看,股票发行监管核准制度主要有三种类型:审批制、注册制和核准制。目前,我国的股票首次公开发行监管制度处于核准制阶段。
三、自营业务
自营业务指证券公司以自己的名义,以自有资金或者依法筹集的资金,为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券,在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券,以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券等,以获取盈利的业务。
自营业务特点:一是决策的自主性。证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性。这表现在:交易行为的自主性,选择交易方式的自主性,选择交易品种、价格的自主性。二是交易的风险性。风险性是证券公司自营买卖业务区别于经纪业务的另一重要特征。三是收益的不稳定性。证券公司进行证券自营买卖,其收益主要来源于低买高卖的价差,但这种收益不像收取代理手续费那样稳定。
四、资产管理业务
证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人,根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同,按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制,为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务,以实现资产收益最大化的业务。
在我国,经中国证监会批准,证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。