风险投资行业的发展探析

   在过去的四十年间,我国的风险投资行业历经了从无到有再到行业优质发展的巨变过程。目前中国已成为世界上第二大风险投资市场。随着我国经济体制改革的不断推进,宏观经济形势持续正向发展以及结构调整步伐的加快,投资公司的经营领域及其作用与优势也在不断增加。

        风险投资,简称风投,又可称为创业投资,主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式,它是私人股权投资的一种形式。目前风险的主体是专业的投资公司,是由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成,他们经由直接投资获取投资公司股权的方式,提供资金给需要资金者(被投资公司)。这里需要注意的是风投公司的资金大多用于投资新创事业,并不以经营被投资公司为目的,仅是提供资金及专业上的知识与经验,以协助被投资公司获取更大的利润为目的,其目的在于追求预期利润。风险投资的成功案例比比皆是,从著名的百度,腾讯,阿里巴巴到小米、滴滴打车到新型的像VRAR等科技类产业,无一例外地都是风投参与的结果。   

        近年来,在“大众创新、万众创业”政策的引领下,风险投资更是迎来一次新的发展机遇。特别是在大力主张科技创新,以技术筑造壁垒的时代背景下,风投的作用不言而喻。

        对于风险投资行业的发展,已经得到社会各界越来越多的认可,在正常经济运行下,其行业发展具有其独特的、不可替代的、正向积极的影响作用。具体意义表现如下:

       意义之一是其“效应”意义。风险投资的出现本身就会带来一定的积极效应意义。首先是“筛选”效应。也就是说风险投资对被投资企业的特征存在一定的偏好,在投资前会对在潜在可投资企业进行筛选,选择具有某些特质的创业企业,因而企业在获得风险投资后的表现,与其他企业会有较大的差异。通常风险投资公司会选择用双边选择匹配模型去发现挖掘更能稳定生长的企业,并且一旦投资成功,对被投资公司的价值作用也非常大。而正是由于风险投资的筛选作用,有风险支持的公司,在得到投资之后,效率会明显高于一般的企业,其发展会获得显著的推动。其次是“价值增值”效应。即为风险资本投资之后,会凭借自身的管理经验与行业专长,对被投资企业提供增值服务,从而促进被投资企业的发展。其主要增值服务有两种,其一是通过创业指导改善公司的管理治理,从而提高经营管理水平,其二是通过自身所掌握的资源给予被投资公司,为其提供更多样化的资源服务。通过以上两种效应的分析不难总结出风险投资本身就是对于企业经济良性发展具有正向推动的积极作用。

        意义之二是对创业创新的正向发展。风险投资主要出现于处于初期的高新技术公司。这类公司往往由于技术和产品的市场前景具有很大的不确定性,在与成熟阶段的企业相比时,往往可能会具有更大的挑战,无论是在对于下级分销市场上还是在银行等传统金融机构的资金借贷支持上。而风险投资的存在恰恰为其解决了以上的问题。特别是对于一些技术性创业者而言,可能在对于技术开发上较为擅长,但对于公司管理能力却相对于匮乏,这时风险投资公司所分享的经验与管理办法,就可以帮助这类创业者完成他们的梦想。与此同时,风险投资作为专业的投资机构,对于被投资企业具有认证的功能,一旦企业被投资,说明其具有一定的市场价值,也是公司声誉与能力被认可的标识,甚至有时,投资公司的投资行为可以带动起整个被投资行业的发展。故而,风险投资的存在对于创业创新的发展具有举足轻重的作用。

        意义之三是对于企业的控制力。为了保证企业和市场的良性发展,增强控制力也是投资公司的重要意义所在。对于新创企业来说,很容易在取得一定成绩后走上弯路或是在前期低迷时期迷失方向。这时一个成熟的投资公司的存在能为企业的可持续性发展保驾护航。这也要求投资公司与被投资公司在前期关于资金与股份和管理等问题上达成一致从而加强对其的带动力与控制力。

 

        综上所述,我们不难发现风险投资作为一个高风险高收益的金融行业,对于推动经济的发展功不可没,其对于经济运行具有巨大的推动作用,也必不可少的是未来炙手可热的行业之一。所以,如何在大浪淘沙的市场中实现风险投资的可持续性健康良性发展,仍是目前所面对的重要课题,让我们去学习、探索更多有关风险投资的内容吧!

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